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建筑材料行业月报:当前重点推荐水泥和玻纤行业
发布日期:2021-11-23 03:43   来源:未知   阅读:

  金九银十来临,基建投资逐渐升温,水泥迎来全面涨价潮,预计下半年水泥市场量价齐升,行业恢复景气状态;玻纤国内外需求旺盛,支撑力度强,预计下半年玻纤价格将高位持稳,行业景气度向好。

  玻璃:“金九银十”已至,玻璃价格持续提涨。进入传统消费旺季,终端市场需求的增加将会对市场成交信心有所提振,同时社会库存的减少也加大了下游从生产企业直接采购的速度。现货价格将会呈现区域调整和变化,总体以小幅上涨为主。推荐旗滨集团,2021 年全年来看,预计平板玻璃量价均有良好表现,成本端相对可控,盈利水平将在高位维稳,公司业绩增速较明确,并且未来节能、光伏、药用、电子玻璃有望进一步打开成长空间。

  消费建材:终端需求持续释放。根据国家统计局统计,2021 年1-8月建筑及装潢材料商品零售额同比提升26.8%,增速较1-7 月收窄2.4 个百分点,8 月单月零售额同比上升13.5%,终端需求持续复苏。

  推荐防水行业龙头东方雨虹、科顺股份、凯伦股份;瓷砖板块推荐帝欧家居、蒙娜丽莎,建议关注东鹏控股。其他消费建材推荐管材龙头伟星新材;关注涂料龙头三棵树、亚士创能。

  水泥:进入传统需求旺季,水泥价格持续反弹。8 月,全国水泥市场价格总体平稳运行。目前行业进入传统旺季,出货情况逐渐好转,库存水平逐渐下降,水泥价格环比上涨,预计在10 月、11 月进入需求旺季后,水泥价格将出现较大规模整体反弹。下半年水泥需求支撑力度大,同时自8 月起水泥价格已进入上涨轨道,预计下半年水泥市场量价齐升,行业恢复景气状态。推荐行业及区域龙头海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、天山股份。

  玻璃纤维:行业维持高景气,价格持续高位运行。2021 年8 月,玻璃纤维及制品行业PPI上升至122.40,该指数从2019 年12 月开始持续上涨。粗纱价格目前维持高位稳定,合股纱等产品仍在零星提涨。据了解,近期国内风电需求有所增量,国外需求订单充足,支撑力度强,企业库存持续下降,预计下半年玻纤价格将高位持稳, 行业景气度向好,推荐中国巨石、中材科技,关注山东玻纤。

  风险提示:基建项目建设进度不及预期;市场需求不及预期;推荐公司业绩不达预期;疫情反复影响经济;宏观环境出现不利变化。